Not 17 – Pensionsförpliktelser
Redovisningsprinciper
Duni Group tillämpar från och med den 1 januari 2013 den reviderade IAS 19 Ersättningar till anställda, IAS19R. Detta innebär att tidigare oredovisade aktuariella förluster redovisas vid övergångstidpunkten samt att de aktuariella vinster och förluster som uppstår framgent kommer att redovisas i övrigt total resultat.
Koncernen har olika pensionsplaner. Pensionsplanerna finansieras vanligen genom betalningar till försäkringsbolag eller förvaltaradministrerade fonder, där betalningarna fastställs utifrån periodiska aktuariella beräkningar. Duni Group har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken fasta avgifter betalas till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder. Den övervägande delen av koncernens pensionsersättningar erläggs genom avgiftsbestämda planer. En förmånsbestämd pensionsplan är en pensionsplan som inte är avgiftsbestämd. Utmärkande för förmånsbestämda planer är att de anger ett belopp för den pensionsförmån en anställd erhåller efter pensionering, vanligen baserat på en eller flera faktorer såsom ålder, tjänstgöringstid och lön.
Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen på balansdagen minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna. Den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med tillämpning av den så kallade ”projected unit credit method”. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida pensionsbetalningar med användning av räntesatsen för förstklassiga företagsobligationer som är utfärdade i samma valuta som ersättningarna kommer att betalas med löptider jämförbara med den aktuella pensionsskuldens. Ungefär halva pensionsförpliktelsen är hänförlig till Sverige. Svenska bostadsobligationer anses utgöra företagsobligationer.
Svenska bostadsobligationer motsvarar förstklassiga företagsobligationer i den mening att marknaden för bostadsobligationer har en hög omsättning och anses som likvid och djup, vidare har dessa obligationer oftast en trippel A rating vilket medför att de har hög kreditvärdighet.
Aktuariella vinster och förluster som uppstår från erfarenhetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antaganden redovisas i övrigt totalresultat under den period de uppstår.
Kostnader avseende tjänstgöring under tidigare perioder redovisas direkt i resultaträkningen.
För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar Duni Group avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo.
Viktiga uppskattningar och bedömningar
Kostnaderna liksom värdet på pensionsförpliktelser för förmånsbaserade pensionsplaner baseras på aktuariella beräkningar som utgår ifrån antaganden om diskonteringsränta, förväntad avkastning på förvaltningstillgångar, framtida löneökningar, inflation och demografiska förhållanden. Antaganden om diskonteringsränta baserar sig på högkvalitativa placeringar med fast ränta och löptid motsvarande koncernens befintliga pensionsförpliktelser övriga demografiska förhållanden baseras på vedertagande branchpraxis.
Den största pensionsplanen (drygt halva pensionsförpliktelsen) finns i Sverige där det inte finns tillräckligt likvid marknad för företagsobligationer, därför baseras diskonteringsräntan för den svenska pensionsskulden på bostadsobligationer med motsvarande löptid som pensionsplanen. Koncernens bedömning är att det går att likställa svenska bostadsobligationer med förstklassiga företagsobligationer eftersom marknaden för dessa obligationer har en hög omsättning och anses vara likvid och djup, vidare har dessa obligationer oftast en trippel A rating vilket medför att de har hög kreditvärdighet.
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser:
| Group | ||||
| SEK m | 2021 | 2020 | ||
| Koncernen | ||||
| MSEK | 2021 | 2020 | ||
| Defined benefit plans | Förmånsbestämda pensionsplaner | 169 | 212 | |
Inom koncernen finns ett flertal förmånsbestämda pensionsplaner, där de anställda har rätt till ersättning efter avslutad anställning baserat på slutlön och tjänstgöringstid. Vanligen garanteras de anställda en pension motsvarande av en procentuell andel av lönen. De största planerna finns i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Nederländerna och Belgien. Planerna i Storbritannien och Nederländerna är externt fonderade, där förvaltningstillgångarna innehas av stiftelser eller liknande juridiska personer. Stiftelsernas verksamhet regleras av nationella bestämmelser och praxis, vilket gäller förhållandet mellan koncernen och förvaltare (eller motsvarande) av stiftelsens förvaltningstillgångar, samt hur förvaltningstillgångarna är sammansatta av olika typer av tillgångar.
Under 2020 stängdes pensionsplanen i Holland för intjänande. Pensionstillgången omräknades enligt gällande praxis till en annan diskonteringsränta vilket ledde till en vinst på 33 MSEK som togs över resultatet i resultaträkningen.
Pensionsförsäkring i Alecta
Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i det oberoende försäkringsbolaget Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10 Redovisning av pensionsplanen ITP 2 som finansieras genom försäkring i Alecta, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2021 har bolaget inte haft tillgång till information för att kunna redovisa sin proportionella andel av planens förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader vilket har medfört att planen inte varit möjlig att redovisa som en förmånsbestämd plan. Duni har inte tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP 2 som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Premien för den förmånsbestämda ålders- och familjepensionen är individuellt beräknad och är bland annat beroende av lön, tidigare intjänad pension och förväntad återstående tjänstgöringstid. Förväntade avgifter nästa rapportperiod för ITP 2-försäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 4 (2020: 6) MSEK.
Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Per 2021-12-31 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 172 % (2020: 148 %). Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Den kollektiva konsolideringsnivån ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 155 procent. Om Alectas kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 procent eller överstiger 155 procent ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till normalintervallet. Vid låg konsolidering kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning och utökning av befintliga förmåner. Vid hög konsolidering kan en åtgärd vara att införa premiereduktioner.
De belopp som redovisas i koncernens balansräkning består av:
| Defined benefit plans | ||||
| SEK m | 2021 | 2020 | ||
| Förmånsbestämda pensionsplaner | ||||
| MSEK | 2021 | 2020 | ||
| Present value of consolidated obligations | Nuvärdet av fonderade förpliktelser | 375 | 368 | |
| Fair value of plan assets | Förvaltningstillgångarnas verkliga värde | -370 | -329 | |
| Present value of non-consolidated obligations | Nuvärdet av ofonderade förpliktelser | 164 | 173 | |
| Net pension liability in balance sheet | Nettoskuld i balansräkningen | 169 | 212 | |
Totala pensionskostnader som redovisas i koncernens resultaträkning är följande:
| SEK m | 2021 | 2020 | ||
| MSEK | 2021 | 2020 | ||
| Income relating to service during the current year | Intäkter avseende tjänstgöring under innevarande år | – | 33 | |
| Costs relating to service during the current year | Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande år | -6 | -12 | |
| Interest expenses | Räntekostnad | -5 | -8 | |
| Interest income | Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar | 4 | 5 | |
| Total pension income/expenses regarding defined benefit plans | Summa pensionsintäkt/kostnad avseende förmånsbestämda pensionsplaner | -7 | 18 | |
| Pension expenses for the year regarding defined contribution plans | Årets pensionskostnad avseende avgiftsbestämda pensionsplaner | -40 | -34 | |
| Total pension expenses for the year, included in personnel expenses (note 16) | Summa årets totala pensionskostnad, ingår i personalkostnader (not 16) | -47 | -16 | |
| The year’s reappraisal of pension plans recognized in other comprehensive income | Årets omvärdering av pensionsplaner redovisade i övrigt totalresultat | 24 | 11 |
Kostnaderna avseende förmånsbestämda pensionsplaner fördelas i koncernens resultaträkning på följande poster:
| SEK m | 2021 | 2020 | |
| MSEK | 2021 | 2020 | |
| Operating expenses | Rörelsekostnader | -6 | 21 |
| Financial expenses | Finansiella kostnader | -1 | -3 |
| Total income/expenses from defined benefit pension plans in the income statement | Summa intäkter/kostnader från förmånsbestämda pensionsplaner i resultaträkningen | -7 | 18 |
Förändringen i den förmånsbestämda förpliktelsen under året är följande:
| SEK m | 2021 | 2020 | ||
| Moderbolaget | ||||
| MSEK | 2021 | 2020 | ||
| At the beginning of the year | Vid årets början | 541 | 601 | |
| Expenses (-)/income (+) for service during current year | Kostnader (+)/intäkter (-) avseende tjänstgöring under innevarande år | 6 | -21 | |
| Interest expenses | Räntekostnad | 5 | 8 | |
| Reappraisals, losses(+)/gains(-) as a consequence of experience-based adjustments of defined benefits obligations | Omvärderingar förluster(+)/vinster(-) till följd av erfarenhetsbaserade justeringar av förmånsbestämda förpliktelser | -2 | -26 | |
| Reappraisals, losses(+)/gains(-) as a consequence of changed demographic assumptions | Omvärderingar förluster(+)/vinster(-) till följd av förändrade demografiska antaganden | 2 | -3 | |
| Reappraisals, losses(+)/gains(-) as a consequence of changed financial assumptions | Omvärderingar förluster(+)/vinster(-) till följd av förändrade finansiella antaganden | -19 | 32 | |
| Exchange differences | Valutakursdifferenser | 24 | -28 | |
| Disbursed benefits | Utbetalda ersättningar | -18 | -22 | |
| At year-end | Vid årets slut | 539 | 541 | |
Förändringen i verkligt värde på förvaltningstillgångar under året är följande:
| SEK m | 2021 | 2020 | ||
| MSEK | 2021 | 2020 | ||
| At the beginning of the year | Vid årets början | -329 | -325 | |
| Expected return on plan assets | Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar | -4 | -5 | |
| Reappraisals, losses (+)/gains (-) as a consequence of experience-based adjustments of plan assets | Omvärderingar förluster(+)/vinster(-) till följd av erfarenhetsbaserade justeringar av förvaltningstillgångar | -14 | -15 | |
| Exchange differences | Valutakursdifferenser | -21 | 22 | |
| Employer’s contributions | Avgifter från arbetsgivaren | -8 | -11 | |
| Employee’s contributions | Avgifter från anställda | 0 | -1 | |
| Disbursed benefits | Utbetalda ersättningar | 6 | 6 | |
| Settlements | Regleringar | 0 | 0 | |
| At year-end | Vid årets slut | -370 | -329 | |
| Experience-based adjustments of plan assets | Erfarenhetsbaserade justeringar av förvaltningstillgångar | 14 | 15 |
Förvaltningstillgångarna finns i huvudsak i Storbritannien och Nederländerna. I Nederländerna och Tyskland består fonderingen av försäkringskontrakt som ger en garanterad årlig avkastning med möjlighet till en av försäkringsbolaget årligen beslutad bonus. I Storbritannien är 77 % (79 %) av försäkringskontrakten är placerade i egetkapitalinstrument, 10 % (9 %) i obligationer, 9 % (9 %) i fastigheter samt 4 % (4 %) i likvida medel. Antagen avkastning på förvaltningstillgångar anges till den garanterade avkastningen plus den förväntade bonusen.
Avgifter till förmånsbestämda pensionsplaner under 2021 förväntas uppgå till samma nivå som 2020.
Vägd genomsnittlig löptid för pensionsförpliktelsen uppgår till 18 år (19,5 år).
| Actuarial assumptions on the balance sheet date | Sweden | Germany | UK | Netherlands | Belgium | ||
| Aktuariella antaganden på balansdagen | Sverige | Tyskland | Storbritannien | Nederländerna | Belgien | ||
| Discount rate | Diskonteringsränta | 1,35 % (0,6) | 0,75 % (0,5) | 1,95 % (1,45) | 1,2 % (0,8) | 0,5% (0,8) | |
| Expected return on plan assets | Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar | – | 0,75 % (0,5) | 1,95 % (1,45) | 1,2 % (0,8) | 0,5% (0,8) | |
| Future annual salary increases | Framtida årliga löneökningar | – | – | 4,3 % (3,6) | – (2,4) | 2,8% (2,8) | |
| Future annual pension increases | Framtida årliga pensionsökningar | 2,25 % (1,55) | 1,75 % (1,75) | 3,3 % (2,85) | – (0,0) | 0,0 % (0,0) | |
| Personnel turnover | Personalomsättning | – | – | 0,0 % (0,0) | 0,0 % (0,0) | 0,0-5,0 % (0,0-5,0)* |
* Olika antaganden baserat på ålder.
Antaganden beträffande framtida livslängd baseras på offentlig statistik och erfarenheter från dödlighetsundersökningar i varje land, och sätts i samråd med aktuariell expertis. Pensionsplanerna i Sverige, Tyskland och Nederländerna är stängda och har endast utbetalningar.
Per den 31 december 2021 bestod nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen av cirka 45 (46) MSEK hänförligt till aktiva anställda, 196 (199) MSEK till anställda som lämnat pensionsplanen innan pensionering och 298 (296) MSEK hänförligt till personer som omfattas av planen och som är pensionerade.
Förmånsbestämda pensionsplaner – risker
Genom sina förmånsbestämda pensionsplaner är Duni Group exponerad mot ett antal risker, de mest väsentliga riskerna är:
- Tillgångars volatilitet: Planens skulder är beräknade genom användning av en diskonteringsränta som utgår från företagsobligationer. I linje med tidigare år fastställs diskonteringsräntan för de svenska planerna genom referens till marknaden för säkerställda bostadsobligationer. Om förvaltningstillgångarna inte uppnår motsvarande avkastning uppstår underskott. På kort sikt kan detta medföra volatilitet men då skulden i pensionsplanen är långsiktig är placeringar i till exempel eget kapital instrument lämpligt för att hantera planen effektivt och få bästa avkastning. Duni har ingen egen kontroll över förvaltningstillgångarnas placeringar. De innehas av stiftelser vars verksamhet regleras av nationella bestämmelser och praxis.
- Förändringar i obligationernas avkastning: En minskning i räntan på företagsobligationer kommer att innebära en ökning av skulderna i planen, även om detta delvis kommer att uppvägas av en ökning i värdet av obligationer.
- Inflationsrisk: Vissa av planens pensionsförpliktelser är kopplade till inflationen, högre inflation leder till högre skulder. De flesta förvaltningstillgångarna är antingen opåverkade av (fast ränta på obligationer) eller svagt korrelerade med (aktier) inflationen, vilket innebär att en ökning i inflationen också kommer öka underskottet.
- Livslängdsantaganden: Merparten av pensionsförpliktelserna innebär att de anställda som omfattas av planen ska erhålla förmånerna livet ut vilket medför att höjda livslängdsantaganden resulterar i högre pensionsskulder. Detta är framförallt väsentligt i de svenska planerna vilka inflationsökningar medför högre känslighet för ändringar i livslängdsantaganden.
| Composition by country, 2021 SEK m | Sweden | Germany | UK | Netherlands | Belgium | Total | ||
| Sammansättning per land, 2021 MSEK | Sverige | Tyskland | Storbritannien | Nederländerna | Belgien | Total | ||
| Present value of defined benefit obligations | Nuvärdet av förmånsbestämda förpliktelser | 143 | 28 | 219 | 140 | 9 | 539 | |
| Fair value of plan assets | Verkligt värde på förvaltningstillgångar | – | -1 | -222 | -140 | -7 | -370 | |
| Total defined benefit pension plans by country | Summa förmånsbestämd pensionsplan, per land | 143 | 27 | -3 | 0 | 2 | 169 |
| Composition by country, 2020 SEK m | Sweden | Germany | UK | Netherlands | Belgium | Total | ||
| Sammansättning per land, 2020 MSEK | Sverige | Tyskland | Storbritannien | Nederländerna | Belgien | Total | ||
| Present value of defined benefit obligations | Nuvärdet av förmånsbestämda förpliktelser | 149 | 30 | 203 | 151 | 8 | 541 | |
| Fair value of plan assets | Verkligt värde på förvaltningstillgångar | – | -1 | -171 | -151 | -6 | -329 | |
| Total defined benefit pension plans by country | Summa förmånsbestämd pensionsplan, per land | 149 | 29 | 32 | 0 | 2 | 212 |
Diskonteringsräntans känslighet i den förmånsbestämda förpliktelsen (DBO):
| Change in assumption | Increase in assumption | Decrease in assumption | |||||
| Förändring i antagande | Ökning i antagande | Minskning i antagande | |||||
| Discount rate | Diskonteringsränta | +/- 0,5 % | Minskning med 8,5 % (9,2) | Ökning med 9,2 % (10,6) | Decrease with 8,5% (9,2) | Increase with 9,2% (10,6) |
Om förväntad livslängd i den svenska pensionsplanen skulle öka med 1 år från antagandet skulle den svenska pensionsplanen öka med 6,7 % (6,6).
Om pensionsökningarna i den svenska pensionsplanen skulle öka med 0,5 % från antagandet skulle den svenska pensionsplanen öka med 6,1 % (6,3).
Om pensionsökningarna i den svenska pensionsplanen skulle minska med 0,5 % från antagandet skulle den svenska pensionsplanen minska med 5,6 % (5,8).
De metoder och antaganden som känslighetsanalyserna bygger på har inte förändrats sedan föregående år.
| Parent Company | ||||
| SEK m | 2021 | 2020 | ||
| Moderbolaget | ||||
| MSEK | 2021 | 2020 | ||
| Provisions in accordance with the Swedish Pension Obligations (Security) Act | Avsättningar enligt Tryggandelagen | |||
| FPG/PRI pensions | FPG/PRI-pensioner | 82 | 86 | |
| Liability in the balance sheet | Skuld i balansräkningen | 82 | 86 | |
| The following amounts are recognized in the Parent Company’s income statement: | De belopp som redovisas i moderbolagets resultaträkning är följande: | |||
| Earned during the year | Intjänat under året | 0 | 0 | |
| Interest expenses | Räntekostnad | -3 | -3 | |
| Pension expenses for the year | Årets pensionskostnad | -3 | 3 | |
Förändringen i den förmånsbestämda förpliktelsen under året är följande:
| Parent Company | ||||
| SEK m | 2021 | 2020 | ||
| Moderbolaget | ||||
| 2021 | 2020 | |||
| Bank loans | At the beginning of the year | Vid årets början | 86 | 91 |
| Net expenses recognized in the income statement | Nettokostnad redovisad i resultaträkningen | 3 | 3 | |
| Disbursed benefits | Utbetalda ersättningar | -8 | -8 | |
| Settlements | Regleringar | 0 | 0 | |
| At year-end | Vid årets slut | 82 | 86 | |